Acțiunile Tesla se prăbușesc după avertismentul privind o creștere „considerabil mai mică

Acțiunile Tesla Inc. s-au prăbușit joi cu peste 12%, după ce îndemnul lui Elon Musk pentru ca investitorii să treacă peste creșterea mai lentă a vânzărilor a eșuat.

Acțiunile au scăzut după ce Tesla a ratat la limită estimările privind profitul și a avertizat că ritmul său de expansiune va fi „considerabil mai mic” în acest an. Compania a petrecut tot anul 2023 reducând prețurile pentru a stimula vânzările, ceea ce a afectat profiturile.

Eficacitatea acestei strategii se diminuează, iar directorii au avertizat că se apropie de limitele eforturilor de reducere a costurilor pentru gama actuală de vehicule.

„Tesla semnalează că zilele de creștere de 50% sau chiar de 30% sau 40% de la an la an nu se vor mai întâmpla în 2024”, a declarat Seth Goldstein, analist la Morningstar Research, într-un interviu. „La un moment dat, nu mai poți reduce prețurile”.

Într-o abatere de la practicile din trecut, Tesla a evitat să ofere obiective specifice pentru anul viitor. Compania a fost mult sub nivelul de creștere anuală de 50% pe care conducerea l-a orientat în trecut, în ciuda reducerii prețurilor până în 2023. Livrările de vehicule au crescut cu 38%, iar analiștii preconizează o creștere de 20% în acest an.

„În timp ce 2024 va fi un an provocator, devine din ce în ce mai evident că 2025 probabil nu va fi mai bun, cu o presiune continuă asupra creșterii și marjelor”, a scris într-o notă de cercetare Toni Sacconaghi, analist Bernstein cu echivalentul unui rating de vânzare pentru acțiune.

Acțiunile Tesla au cel mai prost început de an din istoria lor. Prăbușirea de joi a fost cea mai abruptă scădere intraday din ultimele trei luni, iar acțiunile se tranzacționează acum la cel mai scăzut nivel din luna mai a anului trecut.

Constructorul auto a raportat un profit de 71 de cenți pe acțiune pentru al patrulea trimestru, ratând estimarea medie de 73 de cenți pe acțiune. Compania a generat venituri de 25,2 miliarde de dolari, mai puțin decât cele 25,9 miliarde de dolari preconizate de Wall Street.

Musk a sugerat că totul va fi temporar. Tesla va construi vehiculul său mai ieftin, de generație următoare, încă din a doua jumătate a anului viitor, la fabrica sa din Austin, iar apoi în Mexic. De asemenea, compania va fabrica modelul într-un alt loc din America de Nord. Acest lucru ar putea ajuta compania să atragă mai mulți cumpărători de pe piața de masă care nu își pot permite vehiculele electrice existente ale companiei, care încep de la aproximativ 39.000 de dolari în SUA.

„Aceasta va fi o rampă de producție provocatoare”, a declarat Musk despre vehiculul de nouă generație. „Odată ce va porni, va fi cu capul și umerii deasupra oricărei alte tehnologii de producție care există oriunde în lume. Este de nivelul următor”.

Până atunci, Tesla va încerca să ajungă la noi consumatori cu gama sa existentă. Cel mai nou vehicul al său, Cybertruck, se va lansa treptat, după ce a fost lansat în noiembrie. Compania a declarat că accelerarea vânzării pick-up-ului îmbrăcat în oțel inoxidabil va fi mai lentă decât a altor mașini și nu a oferit o prognoză anuală de vânzări.

Noile produse sunt deosebit de importante pentru Tesla, deoarece are o gamă destul de limitată de vehicule. În timp ce vânzările vehiculului utilitar sport Model Y și ale sedanului Model 3 au crescut vertiginos, acestea au încă prețuri de vânzare relativ ridicate în comparație cu BYD Co. din China, noul lider în domeniul EV. Pe măsură ce ratele ridicate ale dobânzilor și inflația au lovit portofelele consumatorilor anul trecut, Tesla a redus dramatic prețurile vehiculelor sale.

Acest lucru a pus un obstacol în calea profitabilității. Marja brută auto a Tesla, excluzând veniturile din creditele de reglementare, a fost de 17,2% pentru trimestrul respectiv, o ușoară îmbunătățire față de cea mai mică din ultimii patru ani. Tesla a pus profitabilitatea mai scăzută pe seama reducerilor de prețuri, a cheltuielilor mai mari pentru cercetare și dezvoltare și a altor cheltuieli, inclusiv pentru accelerarea Cybertruck.

Tesla se confruntă cu o concurență acerbă sub forma producătorilor chinezi de vehicule electrice, despre care Musk a spus că sunt „cele mai competitive companii auto din lume”. Probabil că mărcile chinezești vor reuși să exporte cu succes în străinătate, a spus el, dacă nu vor fi implementate tarife sau alte bariere comerciale pentru a le opri avansul. CEO-ul a fost martor direct al amenințării, BYD depășind Tesla ca fiind cel mai mare vânzător de EV-uri din lume în acest trimestru.

„Sincer, cred că, dacă nu se stabilesc bariere comerciale, aceștia vor demola destul de mult majoritatea celorlalte companii auto din lume”, a declarat Musk despre producătorii auto din China.

Musk a detaliat, de asemenea, pledoaria sa pentru o participație de 25% în Tesla pentru a-și consolida influența. Este puțin probabil ca board-ul producătorului de vehicule electrice să propună un nou plan de compensare pentru CEO până când un judecător din Delaware nu se va pronunța asupra unui proces intentat de acționari cu privire la acordarea masivă de acțiuni lui Musk aprobată în 2018.