Lichidarea Carvana declanșează o cascadă de avertismente pe Wall Street

Pe măsură ce prețul acțiunilor retailerului online de mașini second-hand Carvana Co. scade într-un ritm febril, analiștii de pe Wall Street reduc țintele și condițiile de avertizare s-ar putea înrăutăți.

Având în vedere că acțiunile companiei au scăzut cu 97% în acest an, prețurile medii ale țintelor analiștilor s-au chinuit să țină pasul, în ciuda scăderii abrupte. Lucrul s-a schimbat în această lună și numai în ultima săptămână, cel puțin trei analiști au retrogradat acțiunile și și-au redus țintele, spunând că combinația dintre slăbirea condițiilor economice și volumul mare de datorii ale reprezentanței de mașini ar putea duce la rezultate mai îngrozitoare.

„Ne reducem prețul țintă la 7 USD de la 30 USD pentru a reflecta o probabilitate mai mare de neplată până în 2024, fără reduceri mai rapide ale costurilor de operare și/sau acces la lichidități semnificative”, a scris analistul Robert W. Baird Colin Sebastian într-o notă de săptămâna aceasta. .

Prețurile ținte medii ale acțiunilor au scăzut cu 94% până în prezent și au scăzut cu aproape 60% de la sfârșitul lunii octombrie. Carvana și-a raportat rezultatele din al treilea trimestru la începutul acestei luni, declanșând cel mai recent bulgăre de zăpadă atât în ​​ceea ce privește acțiunile, cât și obiectivele analiștilor. Atât pierderile trimestriale, cât și veniturile au scăzut semnificativ sub așteptările de pe Wall Street, compania constatând o deteriorare a economiei și scăderea cererii de vehicule second hand.

„Nu vedem că vânturile în fața industriei se diminuează pe termen scurt, deoarece sentimentul consumatorilor se deteriorează și este probabil ca ratele dobânzilor să rămână peste mediile recente pentru o perioadă lungă de timp”, a scris analistul într-o notă Cowen John Blackledge. El a redus stocul la echivalentul unei suspendări de la cumpărare și a scăzut prețul țintă la 10 USD de la 55 USD.

Carvana a fost prinsă într-o furtună perfectă. Cererea de mașini second-hand a cunoscut o creștere masivă în zilele pandemiei, deoarece producția de automobile a fost afectată de deficitul de aprovizionare, ceea ce a dus la creșterea prețurilor mașinilor uzate. Pe măsură ce lanțurile de aprovizionare au început să se normalizeze în acest an, prețurile vehiculelor rulate au scăzut brusc de la vârf, strângând marjele retailerilor precum Carvana.

Între timp, inflația persistentă ridicată și creșterea ratelor dobânzilor i-au făcut pe consumatori să fie precauți față de achizițiile mari, mai ales în fața unei potențiale recesiuni. Drept urmare, cererea suferă.

Pentru a înrăutăți lucrurile, compania avea o datorie totală de peste 8 miliarde de dolari la 30 septembrie, conform datelor Bloomberg, în creștere de la 5,8 miliarde de dolari la sfârșitul anului 2021. Evaluarea de piață a companiei se ridică la 1,3 miliarde de dolari la închiderea de luni.

„Pe măsură ce prețurile mașinilor rulate scad, credem că Carvana se va lupta să obțină profit pe vehiculele achiziționate anterior la prețuri mari”, a scris analistul Argus Research Taylor Conrad într-o notă din 18 noiembrie. Conrad a retrogradat stocul pentru a vinde.