NY, CFPB dă în judecată un mare creditor subprime

Autoritățile de reglementare doresc ca compania să oprească practicile abuzive și înșelătoare, să reformeze sau să elimine acordurile de împrumut CAC existente și să colecteze despăgubiri pentru consumatorii afectați.

În 2021, CAC a fost citată de procurorul general din Massachusetts sub acuzația de „hărțuire” debitorilor și investitorilor dezinformați. În anul următor, compania a soluționat un proces pentru acționari care decurge din cazul Massachusetts. Raportul CAC privind veniturile pentru trimestrul trei din 2022 a arătat o creștere a volumului împrumuturilor auto, dar o scădere bruscă a venitului net.

Procesul a folosit un împrumut din februarie 2016 pentru împrumutatul „doamna B” pentru a-și susține cazul.

După ce a aplicat un schimb de 2.250 USD pentru tranzacție, doamna B a împrumutat 8.292,10 USD pentru un vehicul la o rată a dobânzii de 23,99%. Ar plăti 13.301,31 USD – ceilalți 5.009,21 USD reprezentând costul creditului – în plăți de 260,81 USD pe termenul de 51 de luni al împrumutului.

Cu toate acestea, Credit Acceptance ia dat doamnei B un scor de 60,1, indicând că se aștepta ca ea să plătească doar aproximativ 60 la sută din cei 13.301,31 USD sau 7.994 USD.

„După ce a strâns informații despre doamna B și bonitatea ei, CAC a plătit dealer-ului aproximativ 5.614 USD pentru acest împrumut, un aspect critic al tranzacției care nu apare nicăieri în contractul de împrumut”, se arată în proces. „Această cifră în dolari, nu suma finanțată, este suma pe care CAC a pus-o în pericol pentru acest împrumut, iar CAC poate profita (în linii mari) dacă strânge mai mult decât această sumă. CAC nu trebuie să strângă întreaga sumă. finanţat pentru a obţine profit.’

Dealerilor li se oferă aproximativ 72 la sută din suma pe care Credit Acceptation se așteaptă să o strângă din împrumut, se arată în proces.

Procesul a susținut că doamna B a plătit sau a promis că va plăti 10.542,10 USD (avansul plus suma împrumutului) înainte de dobândă. Dar disponibilitatea reprezentanței de a accepta 7.864 de dolari (avansul plus plata de acceptare a creditului) pentru vehicul a însemnat că suma reprezenta prețul în numerar pentru model, conform procesului. Restul de 2.678,10 dolari a fost o taxă financiară nedezvăluită, conform procesului.

„Diferența dintre costul total raportat al tranzacției finanțate de CAC (mai puțin dobânda) și comisionul dealerului (ca proxy pentru suma reală pe care dealerii ar accepta-o într-o achiziție în numerar pentru un vehicul și produse suplimentare, dacă este cazul) constituie o finanțare. comision care este ascunsă debitorului ca parte a sumei finanțate printr-un contract de împrumut CAC – este o sumă pe care un consumator de numerar nu i-ar fi fost perceput.”

Această finanțare ascunsă a împins adesea ratele dobânzilor de acceptare a creditelor peste limita de 25% de cămătărie a New York-ului, chiar și în situațiile în care comercianții cu amănuntul au primit ulterior un bonus „earnout” pentru clienții diligenti în efectuarea plăților, conform cauzei.

De asemenea, Credit Acceptance nu se așteaptă ca clienții săi să-și achite împrumuturile, potrivit litigiului.

„CAC a pretins că îi ajută pe newyorkezii cu venituri mici să cumpere mașini, dar în schimb i-a îndatorat”, a spus James într-un comunicat. „CAC i-a condus pe cei muncitori din New York pe calea ruinei financiare, ademenindu-i spre împrumuturi auto nesustenabile, cu dobândă ridicată, reducând contractele din spate cu reprezentanțele pentru a le crește profiturile. Aceste acțiuni de prădare au rănit oameni nevinovați și le-au lăsat cu munți de datorii”.

Credit Acceptance se așteaptă să încaseze doar 66% din suma datorată pentru împrumuturile sale din New York și 64% la nivel național, odată ce factori precum executările silite și comisioanele de întârziere sunt luați în considerare, potrivit procesului.

„Într-adevăr, aproximativ 25% (New York) până la 39% (la nivel național) din împrumuturile CAC au fost atât de clar inaccesibile încât colectările anticipate ale CAC au fost mai mici decât suma finanțată sau asumată de capital”, spune cauza.

Cu toate acestea, creditorul îi învață pe dealeri să spună clienților că împrumuturile sale le vor „schimba viața” și le vor prezenta o oportunitate de a îmbunătăți creditul clienților. Împrumutatul mediu al creditului în perioada examinată de proces a avut un scor de credit de 546 și un venit brut de 35.000 USD.